همان اندازه که کشف فرصت‌های سودآور برای معامله‌گری ضروری است مدیریت ریسک نیز برای معامله‌گری ضروری است. در دنیای فارکس، دو سیستم پوزیشن‌گیری متمایز در پلتفرم معاملاتی متاتریدر وجود دارد: یکی هجینگ (Hedging) و دیگری نتینگ (Netting). هر دو سیستم نحوه اجرا و مدیریت معاملات در یک حساب معاملاتی را تعیین می‌کنند و مستقیماً بر سبک معاملاتی، استراتژی و مدیریت ریسک شما تأثیر می‌گذارند. درک هجینگ و تفاوت آن با نتینگ برای معامله‌گران مبتدی و باتجربه بسیار مهم است. انتخاب مدل مناسب می‌تواند کارایی معاملات را به حداکثر برساند، مدیریت ریسک را بهینه کند و استراتژی شما را با الزامات ابزارهای مالی که در فارکس، سهام یا CFD معامله می‌کنید، همسو کند.
در مقاله امروز از مجموعه مقالات ایران تریدر، ما به حساب نتینگ و هجینگ خواهیم پرداخت و تفاوت حساب نتینگ و هجینگ را تحلیل خواهیم کرد، نحوه استفاده از حساب Netting و Hedging را توضیح خواهیم داد و در پایان مزایا و معایب حساب Netting و Hedging را مرور خواهیم کرد. چه ترجیح شما این باشد که چند پوزیشن جبرانی داشته باشید یا یک سبد حداقلی را ترجیح دهید، این مقاله شما را به روشی هدایت می‌کند که بتوانید بیشترین تطابق را با اهداف معاملاتی خود داشته باشید. پس تا پایان مقاله با ما همراه باشید.
پیش از شروع کار بد نیست بدانید که فرض ما از ارایه مقاله امروز این است که شما دوره آموزش صفر تا صد فارکس را پیشتر مطالعه کرده‌اید.
حساب نتینگ چیست و چگونه کار می‌کند؟
پیش از آنکه به تفاوت حساب نتینگ و هجینگ بپردازیم، ابتدا ببینیم حساب نتینگ چیست؟! در سیستم نتینگ (Netting)، برای هر نماد معاملاتی تنها امکان باز نگه داشتن یک پوزیشن در هر جهت وجود دارد. این سیستم در بازارهای بورس کاربرد گسترده‌ای دارد. به بیان ساده‌تر، معامله‌گر نمی‌تواند همزمان پوزیشن خرید و فروش را برای یک نماد باز کند؛ چرا که پوزیشن‌های مخالف یکدیگر را می‌بندند و سفارش‌های هم‌جهت با هم جمع می‌شوند. در سیستم نتینگ، اگر پوزیشنی در جهت مخالف با همان حجم باز شود، پوزیشن اول بسته خواهد شد.
مثال:
یک پوزیشن خرید به حجم ۱ لات با یک پوزیشن فروش به حجم ۱ لات بسته می‌شود. در صورتی که حجم سفارش‌ها متفاوت باشد، وضعیت به این صورت خواهد بود: اگر یک پوزیشن خرید ۱ لاتی و یک پوزیشن فروش ۲ لاتی وجود داشته باشد، پوزیشن خرید بسته شده و ۱ لات از پوزیشن فروش باقی می‌ماند.
حساب هجینگ چیست و چگونه کار می‌کند؟
سیستم هجینگ (Hedging) به شما امکان می‌دهد هر تعداد پوزیشن معاملاتی که مایلید در جهت‌های مختلف باز کنید.
مثال:
فرض کنید معامله‌گری یک پوزیشن خرید برای جفت‌ارز EUR/USD باز کرده است (قیمت اولیه در اینجا اهمیتی ندارد) و حجم آن ۱ لات است. مدتی بعد، معامله‌گر تصمیم می‌گیرد یک پوزیشن فروش نیز برای همین نماد با حجم ۱ لات باز کند. در سیستم هجینگ، این پوزیشنها باز شده و در وضعیت «قفل‌شده» (Lock) قرار می‌گیرند: یک پوزیشن خرید ۱ لاتی و یک پوزیشن فروش ۱ لاتی برای EUR/USD.
اگر پوزیشن جدیدی در همان جهتِ پوزیشن اول باز کنیم، سفارش جدیدی با قیمت و حجم متفاوت در بخش معاملات (Trade) ظاهر خواهد شد. از نظر تئوری، می‌توان هر تعداد از این نوع پوزیشنها گرفت و آنها را در هر زمان و به هر ترتیبی بست.
تفاوت حساب نتینگ و هجینگ چیست؟
و اما برسیم به تفاوت حساب نتینگ و هجینگ! آشنایی با تفاوت حساب نتینگ و هجینگ کمک می‌کند سازوکار حساب معاملاتی‌تان را بهتر بشناسید و گزینه‌ای متناسب با سبک و نیاز خود انتخاب کنید. در ادامه به تفاوت حساب نتینگ و هجینگ پرداخته و شرح می‌دهیم حساب نتینگ و هجینگ هر یک چه ویژگی‌هایی دارند.
تفاوت Netting و Hedging در تعداد پوزیشن‌های باز
در سیستم هجینگ (Hedging)، می‌توانید چندین پوزیشن معاملاتی باز روی یک ابزار معاملاتی واحد داشته باشید، از جمله پوزیشن هایی که جهت مخالف یکدیگر دارند. اگر پوزیشن بازی در یک ابزار داشته باشید و معامله جدیدی انجام دهید (یا یک سفارش پندینگ فعال شود)، پوزیشن جدیدی در کنار پوزیشن قبلی باز می‌شود و پوزیشن فعلی شما تغییری نمی‌کند. تفاوت دیگر این است که پلتفرم MetaTrader 4 تنها از سیستم پوزیشنی هجینگ پشتیبانی می‌کند، درحالیکه متاتریدر5 از هر دو سیستم پشتیبانی می‌کند.
در سیستم نتینگ (Netting)، در هر لحظه تنها می‌توانید یک پوزیشن معاملاتی باز برای هر ابزار معاملاتی داشته باشید و داشتن پوزیشن هایی با جهت مخالف برای یک نماد واحد مجاز نیست. اگر پوزیشن بازی در یک ابزار وجود داشته باشد، ثبت معامله‌ای در همان جهت، حجم آن پوزیشن را افزایش می‌دهد. اگر پوزیشن بازی داشته باشید و سفارش دیگری در جهت مخالف برای همان ابزار ثبت کنید، حجم پوزیشن موجود کاهش می‌یابد؛ چنانچه حجم معامله جدید با حجم پوزیشن فعلی برابر باشد، پوزیشن بسته می‌شود و اگر حجم معامله مخالف بیشتر از حجم پوزیشن فعلی باشد، جهت پوزیشن معکوس می‌گردد.
تفاوت نتینگ و هجینگ در معاملات خرید و فروش همزمان
همانطور که گفته شد در نتینگ، بر خلاف هجینگ، معاملات جبرانی یکدیگر را خنثی می‌کنند و در کنار هم قرار نمی‌گیرند. نتینگ یک ریسک خالص برای هر دارایی نگه می‌دارد و پوزیشن های همپوشانی را از بین می‌برد.
تفاوت نتینگ و هجینگ در مدیریت حجم معاملات
بر خلاف روش هجینگ (Hedging)، نتینگ به شیوه‌ای از ثبت و محاسبه معاملات اشاره دارد که در آن پوزیشن های بازِ مربوط به یک ابزار مالیِ واحد به‌طور خودکار با هم ادغام می‌شوند و تنها سود یا زیان خالص به معامله‌گر نمایش داده می‌شود. به عبارت دیگر، در سیستم نتینگ به جای پایش و مدیریت جداگانه هر معامله، با آنها به عنوان یک پوزیشن واحد و ترکیبی رفتار می‌شود.
تفاوت نتینگ و هجینگ در متاتریدر 5 چیست؟
متاتریدر ۵ به بروکرها این قدرت را می‌دهد که بسته به استراتژی، کلاس دارایی و تحمل ریسک، به مشتریان خود امکان دهند تا با سیستم هجینگ یا نتینگ معامله کنند. MT5 هر دو حالت عملیاتی را در خود جای داده است، اما یک حساب کاربری تنها می‌تواند یک سیستم را اجرا کند. بنابراین، شما باید هنگام افتتاح حساب، سیستم مناسب را انتخاب کنید یا در صورت نیاز، از طریق بروکر خود درخواست تغییر دهید.
حساب Netting در MT5 چگونه نمایش داده می‌شود؟
حساب‌های نتینگ (Netting) در اکثر نسخه های MT5، به ویژه برای معاملات سهام یا معاملات آتی تنظیم‌شده، پیش‌فرض هستند. در زیر به نحوه فعال‌سازی و استفاده از آن اشاره داریم:
- حساب فعلی خود را بررسی کنید: وارد MT5 شوید و به تنظیمات حساب خود روید تا بررسی کنید که آیا یک حساب نتینگ است یا خیر.
- پوزیشن های باز/بسته: پوزیشن های همه ابزارهای مشابه در یک پوزیشن قرار می‌گیرند. سفارش‌های خرید و فروش، پوزیشن فعلی را جابجا می‌کنند و پوزیشن های جدید باز نمی‌کنند.
- پایش از طریق تب معامله: از پنجره «معامله» برای مشاهده میزان ریسک خالص خود برای هر دارایی استفاده کنید.
حساب Hedging در MT5 چگونه نمایش داده می‌شود؟
برای استفاده از قابلیت هجینگ در پلتفرم MT5، باید اطمینان حاصل کنید که حساب شما برای این کار فعال شده است. قابلیت هجینگ به‌طور پیش‌فرض توسط همه بروکرها فعال نمی‌شود، به‌ویژه بروکرهایی که در مناطقی فعالیت می‌کنند که هجینگ در آنها ممنوع است (مانند امریکا). در ادامه، نحوه پیکربندی و اجرای آن را ارایه می‌کنیم:
- افتتاح حساب جدید: هنگام افتتاح حساب نزد بروکر، در صورت موجود بودن، گزینه حساب با قابلیت هجینگ را انتخاب کنید.
- نصب MT5 و ورود به حساب: نرم‌افزار MetaTrader 5 را دانلود کرده و وارد حساب کاربری خود شوید.
- تأیید حالت هجینگ: به پنل Navigator بروید. روی نام حساب خود راست کلیک کرده و گزینه «Open Account» را انتخاب کنید. نوع حساب پشتیبانی‌کننده از هجینگ را انتخاب کنید (معمولاً این نوع حساب به حالت برجسته مشخص شده است).
- ثبت سفارش‌های مخالف (معکوس): برای مثال؛ یک پوزیشن خرید (Buy) روی جفت‌ارز GBP/USD باز کنید. سپس یک پوزیشن فروش (Sell) با حجم برابر یا متفاوت باز کنید. هر دو پوزیشن باز خواهند ماند و وضعیت هر یک به‌صورت جداگانه پیگیری خواهد شد.
چگونه بفهمیم حساب MT5 نتینگ است یا هجینگ؟
قابلیت هجینگ (Hedging) در متاتریدر ۵ (MetaTrader 5) وجود دارد، اما به عنوان حالتی مختص به انواع خاصی از حساب‌ها که توسط بروکر شما ارائه می‌شود، در دسترس است. در زمان افتتاح حساب MT5، این امکان برای شما فراهم می‌شود که بین حالت هجینگ و حالت نتینگ (Netting) یکی را انتخاب کنید؛ چرا که معماری این پلتفرم از هر دو حالت پشتیبانی می‌کند. تنها به خاطر داشته باشید که ممکن است استفاده از هجینگ در برخی مناطق به دلیل مقررات مالی محلی محدود شده باشد، بنابراین حتماً این موضوع را از بروکر خود جویا شوید.
حساب نتینگ و هجینگ چه تفاوتی برای استراتژی معاملاتی دارند؟
در حساب نتینگ، برای هر نماد معمولاً یک پوزیشن خالص ثبت می‌شود؛ سفارش‌های هم‌جهت به آن اضافه می‌شوند و سفارش مخالف می‌تواند آن را کاهش دهد یا ببندد. به همین دلیل، این نوع حساب می‌تواند برای معامله‌گران سویینگ و کری ترید که می‌خواهند میزان کلی مواجهه‌شان با هر جفت‌ارز را ساده‌تر مدیریت کنند، مناسب باشد. بااین‌حال، معاملات جداگانه در یک نماد در یک پوزیشن ادغام می‌شوند و پیگیری مستقل آنها ممکن است دشوارتر باشد.
حساب هجینگ امکان نگه‌داشتن چند پوزیشن جداگانه روی یک نماد، از جمله پوزیشن های خرید و فروش همزمان، را فراهم می‌کند. این ویژگی برای اجرای پوشش ریسک ساده و مدیریت جداگانهٔ معاملات مفید است.
اساسا، اگر اولویت شما دیدن و مدیریت یک پوزیشن خالص برای هر نماد است، نتینگ می‌تواند گزینهٔ ساده‌تری باشد؛ اگر می‌خواهید پوزیشن های مختلف (به‌ویژه خرید و فروش همزمان) را جداگانه نگه دارید، هجینگ انعطاف بیشتری می‌دهد.
تفاوت حساب نتینگ و هجینگ برای اکسپرت و ربات معامله‌گر چیست؟
در بیشتر موارد، هجینگ برای ربات ها بهتر است. اکثر اکسپرت ها که برای متاتریدر نوشته شده‌اند، پوزیشن های خود را باز و بسته می‌کنند و انتظار دارند که آنها جدا از هم باقی بمانند. در حساب نتینگ، دو ربات که یک ابزار را معامله می‌کنند، یک پوزیشن را به اشتراک می‌گذارند و با یکدیگر تداخل می‌کنند.
مزایا و معایب حساب نتینگ و هجینگ چیست؟
اما برای درک بهتر دو سبک معاملاتی نتینگ و هجینگ، بررسی جداگانه‌ی مزایا و معایب اصلی هر یک از این دو خالی از لطف نیست.
مزایا و معایب حساب Netting
در زیر به مزایا و معایب حساب نتینگ اشاره داریم.
مزایا
- مدیریت پوزیشن ساده: تمام معاملات روی یک ابزار مالی با هم ادغام می‌شوند و یک دید روشن و یکپارچه از ریسک شما ارائه می‌دهند.
- استفاده کارآمد از سرمایه: نتینگ در مقایسه با حفظ پوزیشن های انفرادی در یک مجموعه پوشش ریسک، مارجین کمتری دارد و سرمایه را برای سایر معاملات حفظ می‌کند.
- بهترین برای معاملات آتی و سهام: از آنجایی که نتینگ همان چیزی است که این بازارها عمل می‌کنند، برای پرتفوی‌های دارایی متقابل و چند دارایی مناسب‌تر است.
- به طور موثر بار پلتفرم را کاهش می‌دهد: با سفارشات باز کمتر و اجراهای کمتر برای محاسبه، MT5 در حالت نتینگ، به ویژه با استراتژی‌های الگوریتمی، عملکرد بهتری خواهد داشت.
معایب
- بدون پوزیشن های خرید و فروش اوراق یکسان: شما نمی‌توانید معاملات متقابل را روی یک اوراق بهادار انجام دهید. پوزیشن های جدید همیشه پوزیشن فعلی شما را تغییر می‌دهند و سازگاری استراتژیک را کاهش می‌دهند.
- کمتر برای پوشش ریسک کوتاه‌مدت مناسب است: معامله‌گران کوتاه‌مدت نمی‌توانند بدون تغییر پوزیشن اولیه خود، نوسانات کوتاه‌مدت را پوشش دهند، که این امر بر نتایج استراتژی تأثیر می‌گذارد.
- گزینه‌های کمتر برای هر معامله جهت سفارشی‌سازی: از آنجایی که همه معاملات با هم دسته‌بندی می‌شوند، سطوح مختلف حد ضرر و حد سود برای هر ورودی امکان‌پذیر نیست.
مزایا و معایب حساب Hedging
در زیر به مزایا و معایب حساب هجینگ اشاره داریم.
مزایا
- انعطاف‌پذیری بیشتر پوزیشن ها: هجینگ برای پوزیشن های بلندمدت یا اسکالپ کوتاه‌مدت بدون نیاز به بستن پوزیشن اصلی آسان‌تر است.
- کاهش ریسک: فعال کردن هجینگ در زمان تلاطم بازار. به عنوان مثال، یک معامله‌گر با انتظار نوسان کوتاه‌مدت می‌تواند بدون بستن پوزیشن اصلی مبتنی بر روند خود، هجینگ انجام دهد.
- مدیریت معاملات جداگانه: حد ضرر و حد سود جداگانه برای هر پوزیشن امکان‌پذیر است و کنترل دقیق‌تری بر ریسک و پاداش ارائه می‌دهد.
- استراتژی‌های چند مرحله‌ای: هجینگ امکان رویکردهای پیشرفته‌تری مانند معاملات آربیتراژ یا نیوز تریدینگ را فراهم می‌کند.
معایب
- نظارت پیچیده بر معاملات: نظارت بر پوزیشن های جبرانی متعدد نیاز به پیگیری دقیق دارد.
- استفاده بالاتر از مارجین: از آنجایی که هر معامله به طور جداگانه از مارجین استفاده می‌کند، مارجین آزاد شما ممکن است کمتر از یک پوزیشن خالص با اندازه یکسان باشد.
- به طور کلی پشتیبانی نمی‌شود: به دلیل محدودیت‌های نظارتی (به ویژه در امریکا)، همه بروکرها یا حوزه‌های قضایی اجازه حساب‌های هجینگ در MT5 را نمی‌دهند.
حساب نتینگ بهتر است یا هجینگ؟
هیچ سیستم «بهتری» وجود ندارد! این موضوع به اهداف شما برای معامله بستگی دارد. هج کردن برای نوسانات روزانه، پوشش ریسک یا تنظیمات معاملاتی پیشرفته مانند آربیتراژ ایده‌آل است. نتینگ معمولاً توسط معامله‌گران بلندمدت یا معامله‌گران حقوقی که به یک دید ساده از میزان ریسک خود نیاز دارند، به ویژه برای بازارهای چند دارایی مانند سهام یا معاملات آتی، استفاده می‌شود.
