آربیتراژ چیست؟ انواع استراتژی های آربیتراژ در فارکس

استراتژی آربیتراژ در فارکس یکی از استراتژی‌های محبوب فارکس است که به کمک آن معامله‌گران می‌توانند با ریسک نزدیک به صفر اقدام به کسب سود کنند. استراتژی های آربیتراژ در فارکس عبارتند از: آربیتراژ نرخ بهره، آربیتراژ مکانی، آربیتراژ زمانی، آربیتراژ آماری، آربیتراژ ادغام و آربیتراژ مثلثی. در مقاله امروز از مجموعه مقالات معامله‌گر ایرانی، به معرفی انواع این استراتژی‌های آربیتراژ در فارکس و نحوه انجام آربیتراژ خواهیم پرداخت.

منظور از آربیتراژ چیست؟

معامله‌گران فارکس با استفاده از نوعی نقص که در قیمت‌گذاری جفت ارزها پدید می‌آید، سود شکار می‌کنند که به این عمل آربیتراژ گویند.

سود در استراتژی آربیتاژ از اختلاف قیمت بر روی قیمت یک دارایی واحد در بازارهای مختلف بدست می‌آید. برای داشتن چنین وضعیتی ما به یک سری شرایط نیاز داریم. مهم‌ترین شروط پیش از انجام معامله با این استراتژی:

1. باید حداقل یک دارایی در دو بروکر مختلف داشته باشیم.
2. همزمان قیمت‌های مختلفی روی این دارایی داشته باشیم.

معامله‌گران به این دلیل جذب استراتژی آربیتراژ بین بروکرهای فارکس می‌شوند که معتقدند نرخ یک جفت ارز در دو بروکر مختلف در نهایت به سمت هم نیل می‌کنند.

حال پیش از اینکه چنین اتفاقی رخ دهد ما به عنوان یک معامله‌گر ایرانی آربیتراژ کار (آربیتراژور) باید از فرصت اختلاف نرخ روی قیمت‌ها استفاده کنیم.

(برای بررسی بروکرهای مناسب آربیتراژ به صفحه بهترین بروکرهای فارکس مراجعه نمایید)

مثال برای استراتژی آربیتراژ در فارکس

اگر نرخ جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) در بروکر الف 1.2 باشد، در حالیکه نرخ همین جفت ارز (EUR/USD) در بروکر ب 1.3 باشد، معامله‌گران می‌توانند با باز کردن پوزیشن خرید روی بروکر الف و باز کردن پوزیشن فروش در بروکر ب اقدام به کسب سود 0.1 دلاری کنند.

توجه داشته باشید که وقتی پوزیشن‌های سنگینی (با حجم بالا) به همین ترتیب گرفته شوند سودهای بزرگی حاصل خواهد شد!

انواع استراتژی آربیتراژ در فارکس

در ادامه به معرفی انواع استراتژی آربیتراژ در فارکس می‎‌پردازیم تا مطلب برای شما بهتر جا افتاده و شما بتوانید از سبک آربیتراژ مناسب خود استفاده کنید.

آربیتراژ نرخ بهره

در آربیتراژ نرخ بهره که رایج‌ترین نوع آربیتراژ در فارکس است، روی جفت ارزی که نرخ بهره آن پایین است پوزیشن فروش یا SELL گرفته و روی جفت ارزی که نرخ بهره بالاتری دارد پوزیشن خرید یا BUY باز می‌کنیم.

پس از مدتی معامله‌گر پوزیشن‌ها را تعویض می‌کند: یعنی جفت ارزِ با نرخ بهره بالاتر را می‌فروشد و پوزیشن جفت ارزی که نرخ بهره پایین‌تر دارد را می‌خرد. و اینگونه معامله‌گر فارکس از این اختلاف نرخ در بهره ارزها به سود می‌رسد.

آربیتراژ فضایی

آربیتراژ فضایی که معادل صحیح‌تر آن آربیتراژ مکانی است (یا فاصله‌ای)، نوع دیگری از آربیتراژ است که معامله‌گر با توجه به اختلاف قیمت ارزها در دو منطقه جغرافیایی یا دو ناحیه یا حتی بین دو بروکر فارکس، اقدام به خرید یکی و فروش دیگری می‌کند.

برای مثال کم نبوده است زمان‌هایی که قیمت انس طلا در بازار لندن با قیمت انس طلا در بازار نیویورک چند سنت متفاوت بوده است. در این حالت معامله‌گر فارکس، انس طلا را از سشن قیمت پایین‌تر خریده و به سشن قیمت بالاتر همزمان می‌فروشد.

(مطالعه بیشتر: سشن های فارکس)

آربیتراژ زمانی

آربیتراژ زمانی، هنگامی رخ می‌هد که نرخ یک دارایی یا قیمت یک جفت ارز به واسطه یک شایعه یا یک خبر موقتا زیر ارزش واقعی معامله می‌شود.

در چنین حالتی معامله‌گران اقدام به خرید می‌کنند.

در استراتژی آربیتراژ فارکس ما به‌دنبال نوسان‌گیری از نوسانات بازار فارکس نیستیم!

البته نکته مهم در آربیتراژ زمانی این است که دورنمای بنیادی ارزها همچنان نباید تغییری نداشته باشد. از همین رو استفاده از آربیتراژ زمانی نیازمند مهارت و دانش بالا بوده و پیچیدگی‌های خاص خود را دارد.

آربیتراژ آماری

در آربیتراژ آماری هدف کسب سود از نزدیک شدن و همگرا شدن قیمت‌ها در جفت ارزهاست. در آربیتراژ آماری معامله‌گر جفت ارزهای فعال و دارای نقدشوندگی بالا را در یک سبد خود گذاشته و جفت ارزهای ناکارآمد و کم نوسان را در سبد دوم خود می‌گذارد.

سپس معامله‌گر یک پوزیشن فروش روی جفت ارزهای فعال باز کرده و یک پوزیشن خرید روی جفت ارزهای دارای فعالیت کم باز می‌کند.

در این استراتژی آربیتراژ فرض این است که ارزش سبد اول نسبت به ارزش سبد دوم ارتباط مستقیم یا همبستگی بالایی دارد. به‌عبارتی معامله‌گر در چنین حالتی معتقد است که قیمت هر دو سبد به سمت مقدار میانگین نزدیک شده و اینگونه معامله‌گران موفق به کسب سود می‌شوند.

آربیتراژ ادغام

این نوع آربیتراژ اساسا در بازرهای سهام و بورس استفاده می‌شود. آربیتراژ ادغام بر روی سهام شرکت‌هایی که به دنبال انجام پروسه ادغام شدن با یکدیگر هستند، اجرا می‌شود.

معامله‌گران با پیش‌بینی سود یا ضرر ناشی از ادغام شرکت‌ها اقدام به خرید سهام یک شرکت و فروش سهام شرکت دیگر می‌کنند.

به آربیتراژ ادغام آربیتراژ ریسک نیز گفته می‌شود.

آربیتراژ مثلثی

در آربیتراژ مثلثی که پس از آربیتراژ نرخ بهره، رایج‌ترین شکل آربیتراژ در بازار فارکس است، ما به معامله اختلاف نرخ بهره بین 3 جفت ارز مختلف می‌پردازیم.

وقتی دو ارز در برابر یک ارز سوم معامله می‌شوند که نرخ تبدیل بین این دو ارز با هم هماهنگ نیست یا فرق دارد، ظرفیت کسب سود ایجاد می‌شود.

مثال برای آربیتراژ مثلثی در فارکس

در زیر مثالی شفاف از نحوه آربیتراژ مثلثی فارکس ارائه شده است:

1. با فروش 11837 دلار امریکا، 10000 یورو می‌خریم.
2. 10000 یورو را در قبال دریافت 7231 پوند انگلیس معامله می‌کنیم (یورو را فروخته و پوند می‌خریم).
3. این 7231 را می‌توانیم به نوبه خود فروخته و با آن دلار امریکا بخریم. نکته اینجاست که این بار به جای 11837 دلار می‌توانیم 11850 دلار امریکا دریافت کنیم!

آربیتراژ در صرافی ایرانی

در روش‌های متعارف آربیتراژ ارز دیجیتال، شما برای آربیتراژ کردن، ابتدا باید ارز دیجیتال را از صرافی ایرانی الف خریداری کرده، سپس آن را به صرافی ایرانی ب منتقل و در آنجا مجدد بفروشید.

البته این فرآیند دارای دو مشکل اصلی است: اولاً، انتقال ارز دیجیتال بین دو صرافی زمان‌بر است و ثانیاً برای این انتقال باید کارمزد شبکه را نیز پرداخت کنید (که ممکن است تمام سود حاصل از آربیتراژ را تحت‌الشعاع قرار دهد).

مزایا استفاده از آربیتراژ در فارکس

آربیتراژ با توجه به ریسک پایین و نیز سود شیرین (شانس موفقیت بالا)، همواره یکی از محبوب‌ترین استراتژی‌های معاملاتی برای معامله‌گران فارکس بوده است.

برخلاف سایر استراتژی‌های فارکسی که به پیش بینی پرایس اکشن، نوسانات قیمتی و استفاده از ابزار تکنیکال وابسته هستند، در آربیتراژ هیچ یک از این موارد نیاز نمی‌باشد.

تمرکز استراتژی آربیتراژ بر قیمت فعلی جفت ارزهاست و نه قیمت جفت ارزها یا دارایی در آینده. به‌عبارتی هیچ نیازی به داشتن علم یا دانشی پیشرفته از تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال نیست! چراکه ما به دنبال پیش‌بینی کردن قیمت نیستیم.

ما فقط به‌دنبال معامله نرخ‌های مختلف روی یک دارایی واحد در بازارهای مختلف هستیم. همین مورد یکی از بزرگ‌ترین مزایای آربیتراژ در فارکس است که بسیاری از معامله‌گران را به سمت خود جذب می‌کند.

با پیشرفت علم و ظهور الگوریتم‌ها و اندیکاتورهای فارکس و اکسپرت‌های پیشرفته معاملاتی این استراتژی به‌راحتی توسط ربات ها قابل اجراست و با ربات آربیتراژ می‌توان به سرعت فرصت‌های کسب سود در رابطه با آربیتراژ را شکار کرد.

همچنین با استفاده از استراتژی آربیتراژ معامله‌گران می‌توانند به سبد سرمایه گذاری‌ خود تنوع بخشند.

تنوع دارایی‌ها در سبد سرمایه‌گذاری همواره یکی از اصول مهم مدیریت ریسک و سرمایه در بازارهای مالی می‌باشد.

از طرفی آربیتراژ سبب کارآمدتر شدن بازارها نیز می‌شود که خود به تحلیل موفق معامله‌گران تکنیکالی نیز کمک می‌کند.

همچنین استفاده از آربیتراژ در بازارهای مالی می‌تواند به کاهش تلاطم و نوسانات تند و تیز بازارکمک کند چرا که در چنین اوقاتی آربیتراژگر وارد بازار شده و قیمت‌ها را منطقی‌تر و به هم نزدیک‌تر می‌کند.

معایب استفاده از آربیتراژ در فارکس

استفاده از آربیتراژ در بازار فارکس معایبی نیز دارد و کاملا بی‌عیب و بی‌خطر هم نیست.

آربیتراژ کردن در بازار فارکس مستلزم انجام معامله زیاد یا معامله کردن با حجم بالا (گرفتن پوزیشن‌های سنگین) است.

از دیگر معایب آربیتراژ می‌توان به محدودیت‌هایی اشاره کرد که برخی از بروکرهای فارکس در ارتباط با انجام آربیتراژ در قوانین معاملاتی خود وضع می‌کنند که دست و پای معامله‌گران را برای اجرای آربیتراژ می‌بندد.

همچنین این استراتژی گاهی مواقع مستلزم به کارگیری ربات آربیتراژ پیشرفته، نرم افزارها و اکسپرت‌های تخصصی است که انجام استراتژی آربیتراژ را آسان‌تر می‌سازند.

برای استفاده از آربیتراژ معمولا نیاز است که معامله‌گران بازارها را بدقت رصد کنند تا بتوانند فرصت مناسب کسب سود را با استفاده از استراتژی آربیتراژ فارکس اجرا کنند.

زمینه انجام آربیتراژ در بازارهای مالی معمولا بصورت کوتاه مدت و موقتی رخ می‌دهد و بنابراین باید هموار گوش به‌زنگ برای شکار فرصت‌ها بود.

از دیگر معایب آربیتراژ می‌توان به مشکلات ناشی از نقدشوندگی اشاره کرد. در برخی مواقع ممکن است پوزیشن‌ها بدلیل نقدینگی پایین موجود در بازارها بدرستی و به نحو مطلوب اجرا نشوند.

سوالات متداول

1- در چه تایم‌فریم‌هایی می‌توان از استراتژی آربیتراژ استفاده کرد؟

ازآنجایی‌که فرصت آربیتراژ در بازارها بصورت موقت و کوتاه هستند برای استفاده از استراتژی آربیتراژ باید به سراغ تایم‌فریم‌های پایین (همچون دقیقه‌ای) رفت.

2- آیا در استراتژی آربیتراژ فارکس استفاده از حد ضرر لازم است؟

برای پایین آوردن هر چه بیشتر ریسک توصیه ما استفاده از حد ضرر است تا اگر فاصله قیمت و نرخ جفت ارزها بیشتر و بیشتر شد، دچار ضررهای عظیم نشویم. از یاد نبرید این استراتژی نیازمند گرفتن پوزیشن‌های سنگین و کار کردن با حجم بالاست.

3- آربیتراژ قابل تبدیل چیست؟

آربیتراژ قابل تبدیل نوعی از آربیتراژ است که اساسا در بازارهای اوراق قرضه مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این نوع از آربیتراژ معامله‌گر در زمان‌های مناسب اقدام به تبدیل اوراق به سهام و یا سهام را تبدیل به اوراق می‌کند.