بروکر ها چگونه ریسک خود را مدیریت می کنند؟

زمانی که بروکر خرد فارکس طرف دیگر معامله مشتری را می گیرد، می تواند انتخاب کند که آیا می خواهد ریسک بازار را بپذیرد یا آن را به شرکت کننده دیگری در بازار انتقال دهد.

اگر یک بروکر تصمیم بگیرد که ریسک بازار را بپذیرد، زمانی که معامله انجام می شود، می گویند که معامله در دفتر بروکر اجرا شده است که اصطلاحا به آن B-Book گفته می شود.

در این حالت به معامله شما نیز معامله B-Book شده گفته می شود.

اجرای معامله یه روش B-Book تنها یک اصطلاح تخصصی برای گفتن این است که سمت مقابل معامله شما گرفته شده است.

از آنجایی که بروکر تصمیم گرفته است ریسک را «نگهداری کند»، بعبارتی ریسک را برای خود نگه داشته است.

بسته به اینکه بازار به نفع بروکر حرکت کند یا علیه بروکر، قبول کردن ریسک بازار می تواند برای بروکر هم خوب باشد و هم بد.

بیایید به مثالی از هر حالت نگاه کنیم.

مثال شماره 1 اجرای سفارش به روش B-Book: بروکر در سود می رود

در مثال بالا، مهسا 100000 یورو/دلار روی قیمت 1.1500 خرید می گیرد. بروکر او عکس معامله را می گیرد و 100000 EUR/USD فروش می گیرد.

EUR/USD تا 1.1400 ریزش می کند.

مهسا بیشتر از این دیگر نمی تواند ضرر را تحمل کند و پوزیشن خود را با فروش 100000 یورو/دلار به قیمت 1.14000 می بندد.

او 1000 دلار ضرر می کند.

سود و زیان = (قیمت ورود – قیمت حروج) x سایز پوزیشن

-1000 = ((1.1400 – 1.1500) × 100000)

از سوی دیگر، بروکر 1000 دلار سود می کند.

سود و زیان = (قیمت خروج – قیمت ورود) x سایز پوزیشن

1000 = ((1.1500 – 1.1400) 100000)

در این سناریو، در ازای قبول کردن ریسک بازار، بروکر سود کرد.

نتیجه کار مثبت بود.

مثال شماره 2 از اجرای سفارش به روش B-Book: بروکر ضرر می کند

حال نگاهی بیندازیم به وقتی که بازار علیه بروکر حرکت می کند.

در مثال بالا، مهسا 100000 یورو/دلار روی قیمت 1.1500 خرید می گیرد. بروکر او عکس معامله را می گیرد و 100000 EUR/USD فروش می گیرد.

EUR/USD مقدار 200 پیپ افزایش می یابد و به 1.1700 می رسد.

مهسا تصمیم می گیرد سود خود را بردارد و پوزیشن خود 100000 EUR/USD را با یک فروش روی 1.17000 می بندد.

او 2000 دلار سود می کند.

سود و زیان = (قیمت ورود – قیمت خروج) x سایز پوزیشن

2000 = ((1.1700 – 1.1500) × 100000)

از سوی دیگر، بروکر 2000 دلار ضرر می کند.

سود و زیان = (قیمت خروج – قیمت ورود) x سایز پوزیشن

-2000 = ((1.1500 – 1.1700) × 100000)

در این سناریو در ازای قبول کردن ریسک بازار، بروکر متحمل ضرر شد.

نتیجه کار منفی بود.

در زیر خلاصه ای از چگونگی سود یک بروکر بسته به نتیجه معامله ارائه می شود:

تضاد منافع بالقوه

بحث ها و اختلاف نظر های زیادی در مورد اجرای معاملات به روش B-Book وجود دارد زمانی که بروکر طرف دیگر را معامله می گیرد، وجود دارد.

از آنجایی که بروکر شما در صورت ضرر کردن شما سود می کند، در چنین حالتی بالقوه تضاد منافع بوجود می آید.

چنین حالتی این پتانسیل را برای بروکر ایجاد می کند تا کارهای “بد” انجام دهد تا اینگونه شانس به ضرر رفتن معاملات شما را افزایش دهد.

چنین چیزی باعث می‌شود که معامله‌گران نگران حقه بازی و رفتار فریبکارانه بروکرهایی باشند که نمی‌خواهند مشتریانشان برنده شوند.

ما فعلا به سراغ مثال هایی از رفتارهای فریبکارانه بروکر ها نمی رویم، زیرا تمرکز این درس بر این است که بروکرهای فارکس چگونه ریسک بازار را برای خود مدیریت می‌کنند (نه اینکه بروکرها چگونه با حقه بازی از مشتریان خود سو استفاده می کنند).

فعلا، فقط بدانید وقتی یک بروکر فارکس ریسک بازار را قبول می کند یا بعبارتی روش B-Book را بر می گزیند، نقطه ضعف بزرگ این کار این است که یک تضاد منافع احتمالی بین بروکر و مشتریانش شکل می گیرد.

در درس بعدی، روش دیگری که یک بروکر می تواند ریسک بازار را مدیریت کند می آموزیم: یعنی انتقال آن یا روش A-Book!