اگر به دنبال انتخاب بروکر هستید این مقاله از سلسله مقالات آموزش فارکس را بخوانید. در این مقاله خواهید دانست بروکر مارکت میکر چیست ؟ بروکر NDD چیست ؟ بروکر ECN و STP به چه معنی است.اولین گام در انتخاب یک بروکر، این است که بدانید انتخابهایتان چه هستند؟ شما وقتی وارد رستورانی میشوید، بلافاصله نمیدانید چه چیزی سفارش دهید، درست است؟ البته مگر اینکه مشتری دایمی آنجا باشید. در اغلب موارد، وقتی وارد رستورانی میشوید، در ابتدا منو را چک می‌کنید تا ببینید آنها چه چیزی برای ارائه دارند. در مورد بروکرهای فارکس نیز اینگونه است. شما ابتدا باید بدانید چه انتخاب هایی دارید و انواع بروکر را بشناسید.
دو نوع کارگزار عمده و اصلی در فارکس وجود دارد:
- بروکر با میز معاملات (DD)
- بروکر بدون میز معاملات (NDD)
به بروکرهای با میز معامله، مارکت میکر (بازار ساز) نیز گفته می‌شود. همچنین، انواع بروکر بدون میز معامله عبارتند از:
- بروکرهای STP
- بروکرهای ECN+STP
بروکر مارکت میکر یا دارای میز معامله چیست ؟
بروکرهای فارکسی که از طریق میز معامله (DD) به فعالیت می پردازند، از طریق اسپرد و تامین نقدینگی برای مشتریان خود، درآمد کسب میکنند. به این نوع از بروکرها مارکت میکر یا بازارساز نیز گفته می شود. بروکرهای با میز معامله به معنای واقعی کلمه برای مشتریان خود بازار ایجاد میکنند، به این معنی که آنها اغلب سمت دیگر معامله مشتری را بر عهده میگیرند. ممکن است شما فکر کنید پس در این حالت سود بروکر در ضرر مشتری است، ولی در واقع اینگونه نیست.
مارکت میکرها، هم قیمت پیشنهادی فروش و هم قیمت پیشنهادی خرید را ارائه میدهند، به این معنی که آنها هم سفارشات خرید و هم سفارشات فروش مشتریان خود را اجرا می کنند. آنها نسبت به تصمیمات یک معامله گر انفرادی و تکی بیتفاوت هستند. در نتیجه به اینکه یک تریدر خاص سود می‌کند یا ضرر، کاری ندارند.
از آنجا که سازندگان بازار، قیمت‌هایی را که در آن سفارشات پر شده است را کنترل میکنند، میتوان به این نتیجه رسید که تنظیم و ایجاد اسپرد ثابت، ریسک کمی برای آنها دارد (شما بعداً متوجه خواهید شد که چرا اسپرد ثابت می تواند بهتر باشد).
همچنین مشتریان بروکرهای مارکت میکر ، نرخ‌های بازار بین بانکی واقعی را نمی‌بینند، ولی نترسید. رقابت بین بروکرها چنان سفت و سخت است که نرخ‌های ارائه‌شده توسط کارگزاران با میز معامله به نرخ‌های بین‌بانکی نزدیک هستند، اگر نگوییم دقیقاً یکسان است.
اصول کار در معاملات بروکرهای مارکت میکر چیست ؟
به عنوان مثال، شما به بروکر مارکت میکر خود، سفارش خرید برای 100،000 واحد EUR/USD میدهید. برای پر کردن معامله شما (یعنی انجام سفارش خرید شما)، کارگزار شما ابتدا سعی می‌کند یک سفارش فروش مناسب با خرید شما از سایر مشتریان خود پیدا کند. در صورتی که چنین سفارشی پیدا نشود، معامله شما را به تامین کننده نقدینگی خود منتقل می کند. تامین کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یک نهاد بزرگ و معتبر جهانی است مثل بانکهای بزرگ که به راحتی دارایی های مالی را خرید و فروش می‌کند.
با این کار، آنها ریسک را به حداقل میرسانند، زیرا از اسپرد، درآمد کسب میکنند بدون اینکه سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. با این حال، در صورت عدم وجود سفارشات منطبق، آنها مجبورند سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. احتمالا حالا متوجه شدید که بروکر مارکت میکر چیست.
انواع بروکر - بدون میز معامله
NDD چیست؟
همانطور که از نامش پیداست، کارگزاران بدون میز معامله (NDD) سفارشات مشتریان خود را از طریق میز معامله انجام نمیدهند. این بدان معنی است که آنها در سمت دیگر معاملات مشتریان خود قرار نداشته و فقط دو طرف معامله را بهم پیوند میزنند.
بروکرهای NDD شبیه سازندگان پل هستند: آنها برای اتصال دو ناحیه صعبالعبور به یکدیگر، سازهای ایجاد میکنند. NDD ها هم میتوانند کمیسیون بسیار کمی برای انجام معامله دریافت کنند یا اینکه فقط با اندکی افزایش اسپرد، اصطلاحا مارکآپ نمایند. کارگزار فارکس بدون میز معامله، هم می‌تواند STP و هم می‌تواند STP + ECN باشد که در ادامه توضیح می‌دهیم.
بروکر STP در فارکس چیست؟
برخی از بروکرها ادعا میکنند که آنها بروکرهای ECN واقعی هستند، ولی در حقیقت، آنها فقط دارای یک سیستم STP هستند. کارگزاران فارکس دارای سیستم STP، سفارشات مشتریان خود را مستقیماً به تأمین کنندگان نقدینگی خود هدایت کرده که این تامین کنندگان، به بازار بین بانکی دسترسی دارند.
کارگزاران بدون میز معامله STP معمولاً تأمین کنندگان نقدینگی زیادی داشته و هر تامین کنندهای، قیمت پیشنهادی فروش و قیمت پیشنهادی خرید مختص به خود را دارد. به عنوان مثال، بروکر بدون میز معامله STP شما، سه تامین کننده نقدینگی مختلف دارد. در سیستمشان، آنها سه جفت قیمت پیشنهادی خرید و فروش مشاهده خواهند کرد.
سپس سیستم آنها، این قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش را از بهترین به بدترین مرتب می‌کند. در این حالت، بهترین قیمت در سمت پیشنهاد خرید، 1.3000 است (شما میخواهید به بالاترین قیمت بفروشید) و بهترین قیمت در سمت پیشنهاد فروش، 1.3001 است (میخواهید با پایینترین قیمت بخرید). اکنون، نرخ خرید/ نرخ فروش 1.3000 / 1.3001 است.
آیا این قیمتی است که در پلتفرم خود میبینید؟ البته که نه! بروکر شما محض رضای خدا کار نمی کند! کارگزار شما به صورت رایگان به مرتب سازی قیمت ها نمی پردازد. همزمان با مرتب سازی قیمتها، کارگزار شما یک مبلغ اندک معمولاً ثابت به قیمت ها اضافه می‌کند. اگر سیاست آنها افزودن 1 pip باشد، قیمتی که در پلتفرم خود مشاهده می‌کنید، 1.2999 / 1.3002 خواهد بود.
شما اسپرد 3 پیپ را خواهید دید. اسپرد 1 پیپ برای شما به اسپرد 3 پیپ تبدیل می‌شود. بنابراین هنگامی که تصمیم میگیرید 100،000 واحد یورو/دلار آمریکا را با قیمت 1.3002 خریداری کنید، سفارش شما از طریق کارگزارتان ارسال شده و سپس به تأمین کننده نقدینگی A یا B منتقل می‌شود.
اگر سفارش شما تأیید شود، تأمین کننده نقدینگی A یا B موقعیت خرید 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3001 را خواهد داشت و شما موقعیت فروش 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3002 خواهید داشت. کارگزار شما 1 پیپ درآمد خواهد داشت.
این تغییر قیمت پیشنهاد خرید/ پیشنهاد فروش همچنین به این دلیل است که بیشتر کارگزاران نوع STP، اسپرد متغیر دارند. اگر اسپرد تأمین کنندگان نقدینگی آنها افزایش یابد، آنها چاره ای جز افزایش اسپردهای خود ندارند. هرچند برخی از کارگزاران STP اسپرد ثابت ارائه میدهند، اما اکثر آنها اسپردهای متغیر دارند.
بروکر ECN فارکس چیست؟
از سویی دیگر، کارگزاران فارکس ECN واقعی به سفارشات مشتریان خود اجازه میدهند تا با سفارشات سایر مشارکت کنندگان در ECN تعامل داشته باشند. مشارکت کنندگان میتوانند بانکها، بازرگانان خرده‌پا، صندوقهای پوشش ریسک و حتی سایر بروکرها باشند. به طور خلاصه، شرکت کنندگان با ارائه بهترین قیمتهای پیشنهاد خرید و فروش خود با یکدیگر به معامله میپردازند.
همچنین، ECN به مشتریان خود، امکان مشاهده عمق بازار را میدهد. عمق بازار نشان میدهد که سفارشات خرید و فروش سایر شرکت کنندگان بازار چه هستند. به دلیل ماهیت ECN، اضافه کردن یک مقدار ثابت به اسپرد سخت است. بنابراین بروکرهای ECN معمولاً از طریق یک کمیسیون اندک به ازاء هر معامله درآمد کسب میکنند.
آیا بروکر مارکت میکر بد است؟
متاسفانه در بازار فارکس ایران مطلبی شایع شده است که لزوما درست نیست. خیلی از تریدرها فکر می کنند بروکرهای مارکت میکر باعث ضرر کردن آنها می شوند. چرا؟ به این دلیل که شنیده اند بروکر مارکت میکر طرف دیگر معامله آنها را می گیرد. پس سود بروکر در ضرر آنهاست.
ولی این مطلب درست نیست. زیرا مارکت میکرها هم همیشه طرف دیگر معاملات را نمی گیرند و در اکثر موارد آن را با معاملات سایر مشتریانشان پوشش می دهند. در حالتی هم که سفارش متناسب پیدا نکنند معمولا به تامین کننده نقدینگی خود منتقل می کنند.
البته بدون شک در بازار فارکس نیز مثل تمام بازارهای مالی وجود افراد کلاهبردار اجتناب ناپذیر است. در صورتی که در انتخاب بروکر خود دقت نکنید (نیاز نیست وسواس به خرج دهید) ممکن است به دام کلاهبردارها بیوفتید.
لیست بروکرهای مارکت میکر
ما در معامله گر ایرانی بروکرهای مطرح بازار فارکس در ایران را به دقت بررسی می کنیم و بهترین بروکر های فارکس را به همراه توضیحات نوع فعالیت آنها (مارکت میکر یا DD) به شما پیشنهاد می کنیم.
اسپرد در فارکس چیست؟ انواع اسپرد؟
بروکرها در تقسیم بندی کلی شامل بروکر های مارکت میکر (بازار ساز) و بدون میز معاملات (NDD) هستند.
بروکرهای با میز معامله (بازار ساز) برای مشتریان خود بازار ایجاد میکنند، به این معنی که آنها اغلب سمت دیگر معامله مشتری را بر عهده گرفته و خودشان طرف معامله با تریدر هستند.
خیر. بروکرهای مارکت میکر ابتدا به دنبال مشتری برای معاملات شما گشته، اگر مشتری نباشد، سراغ تامین کنندگان بزرگ (Liquidity providers) همچون بانک ها و سایر نهادهای مالی رفته و نهایتا در گزینه‌ی آخر، خودشان طرف معامله شما می‌شوند.
بر خلاف باور اکثر تریدرهای ایرانی، بروکرهای مارکت میکر در سطح جهانی فعالیت داشته و اغلب چندین تامین کننده بزرگ (Liquidity Provider) دارند و سود آنها در گرو ضرر کردن تریدر نیست.
کارگزاران یا بروکرهای بدون میز معامله (NDD)، برعکس بروکرهای مارکت میکر، سفارشات مشتریان خود را از طریق میز معامله انجام نمیدهند. این بدان معنی است که آنها در سمت دیگر معاملات مشتریان خود قرار نداشته و فقط دو طرف معامله را بهم پیوند میزنند.
بروکرهای بدون میز معاملاتی شامل دو دسته بروکرهای STP و ECN+STP هستند.
بروکرهای STP هیچوقت طرف دیگر معاملات تریدر نیستند. این بروکرها چندین تامین کننده نقدینگی داشته و برای معامله شما، خریداران واقعی پیدا کرده و معامله را با بهترین قیمت ایجاد میکنند.
بروکرهای ECN برای هر سفارش، یک مشتری واقعی ایجاد میکنند. این مشتری می‌تواند یک تریدر دیگر، بانک، بازرگانان خرده‌پا، صندوق های پوشش ریسک و حتی سایر بروکرها باشد. این نوع از بروکر، اجازه ی مشاهده ی عمق بازار را به تریدر میدهد.
عمق بازار به معنای سفارشات خرید/فروش سایر شرکت کنندگان (تریدرها) بازار است.
به دلیل ماهیت عملکردی بروکرهای ECN (پیدا کردن مشتری واقعی)، اضافه کردن یک مقدار اسپرد ثابت برای هر معامله سخت است. به همین دلیل نیز عموما این بروکرها به ازای هر معامله، کمیسیون دریافت میکنند.
نظرات
واقعیت این است که بروکر در ابتدا به سود خودش فکر می کند. سود بروکر در اسپرد است. بنابراین به نظر می رسد که تمامی بروکرها به نوعی از نوع DD یا مارکت میکر هستند. با وجود اینکه مشتری حساب ECN باز می کند و بروکر ادعا می کند که معاملات به هسته معاملات جهانی متصل است ولی در هر معامله اگر مشتری سود کند، آنرا ابتدا با یکی دیگر از مشتریان دیگر مچ می کند تا اسپرد بگیرد و اگر نشد از تامین کننده استفاده می کند تا باز هم اسپرد بگیرد و اگر نشد به بازار جهانی وصل می کند و در معاملات ضررده که یک مشتری آنرا باز کرده و قرار است ضرر کند، طرف دیگر معامله را خود بروکر می گیرد و هم از ضرر مشتری و هم از اسپرد سود می کند.