همه چیز در مورد بانک مرکزی ژاپن

همه چیز در مورد بانک مرکزی ژاپن

بانک مرکزی ژاپن (BOJ) یکی از نهادهای کلیدی در اقتصاد جهانی است که تصمیمات آن، به‌ویژه در زمینه نرخ بهره و سیاست‌های پولی، تأثیر مستقیم بر ارزش ین ژاپن و بازار فارکس دارد. شناخت ساختار، وظایف و استراتژی‌های BOJ به معامله‌گران و تحلیل‌گران کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای اقتصادی ژاپن و تغییرات احتمالی در بازارهای جهانی داشته باشند. در دنیای معاملات بین‌المللی، پیگیری اخبار و تصمیمات این بانک می‌تواند مسیر سودآوری را برای فعالان بازار هموارتر کند.

در مقاله امروز از مجموعه مقالات معامله‌گر ایرانی، به معرفی و بررسی کامل ساز و کار بانک ژاپن، وظایف بانک مرکزی ژاپن و تأثیر BOJ بر فارکس خواهیم پرداخت.

بانک مرکزی ژاپن چیست و چه وظایفی دارد؟

همانطور که از نام آن پیداست بانک ژاپن، بانک مرکزی ژاپن است که به اختصار به آن BOJ نیز گفته می‌شود.

در زبان ژاپنی به این بانک Nichigin (日銀) گفته می‌شود (کمی ژاپنی هم بلد باشید نیست!).

وظایف بانک مرکزی ژاپن عبارتند از:

• چاپ اسکناس و اجرای برنامه‌های کنترل ارزی و پولی
• تسهیل کار تسویه وجوه در بین بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی و در نتیجه کمک به حفظ ثبات سیستم مالی

لایحه بانک ژاپن، قانون این بانک در مورد کنترل سیاست‌های ارزی و پولی را به شرح زیر تصریح می‌کند:

“کنترل سیاست‌های ارزی و پولی توسط بانک ژاپن باید با هدف دستیابی به ثبات قیمت‌ها و در نتیجه کمک به توسعه سالم اقتصاد ملی”

تاریخچه بانک مرکزی ژاپن – از تأسیس تا امروز

حال که به اهم وظایف بانک مرکزی ژاپن پرداختیم، بیایید ببینیم این بانک اصلا  چه زمانی تاسیس شده است!

بانک ژاپن، نهادی حقوقی است که در سال 1882 تأسیس شده است و یک سازمان دولتی یا یک شرکت خصوصی نیست.

پس از جنگ جهانی دوم، بانک ژاپن بر بهبود اقتصادی و اجرای سیاست‌های کنترل تورم در طول دوره رشد سریع اقتصادی در دهه‌های 1960 و 1970 متمرکز شد. با این حال، سیاست‌های پولی بانک ژاپن منجر به حباب قیمت املاک در دهه 1980 گشت که منجر به رکود اقتصادی در اوایل دهه 1990 شد.

در پاسخ به این رکود طولانی مدت، بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های پولی نامتعارف، از جمله نرخ بهره صفر و سیاست تسهیل کمی‌ (QE) را اتخاذ کرد.

ساختمان بانک ژاپن

در سال 2016 و در زمان ریاست جمهوری آبه شینزو، بانک ژاپن به منظور تحریک رشد و مبارزه با کاهش تورم، سیاست تسهیل کمی‌ QE را تشدید کرد و نرخ‌های بهره منفی را هم اعمال کرد!

ساختار و مدیریت بانک مرکزی ژاپن

دفتر مرکزی بانک ژاپن در Chūō توکیو واقع است و گروهی از افراد که به آنها “هیئت سیاست‌گذاری” گفته می‌شود، آن را اداره می‌کنند.

هیئت سیاست‌گذاری بانک ژاپن یک نهاد تصمیم گیری مهم بوده و مسئول تدوین و اجرای سیاست‌های پولی بانک ژاپن است.

سیاست پولی توسط هیئت سیاست‌گذاری در جلسات سیاست‌گذاری پولی تعیین می‌شود.

در این جلسات، هیئت سیاست‌گذاری وضعیت اقتصادی و مالی کشور را مورد بحث قرار می‌دهد و دستورالعمل‌های عملیات پولی و موضع سیاست پولی بانک را تعیین می‌کند.

این جلسات هشت بار در سال و به مدت دو روز برگزار می‌شوند.

تصمیمات سیاست پولی با اکثریت آرای نه نفر از اعضای هیئت سیاست‌گذاری که متشکل از رییس، دو معاون و شش عضو دیگر است، اتخاذ می‌شود.

اختیارات و وظایف بانک مرکزی ژاپن

همانطور که اشاره شد وظایف بانک مرکزی ژاپن در درجه اول بر حفظ ثبات پولی و تقویت رشد اقتصادی متمرکز است. از جمله وظایف اصلی بانک ژاپن می‌توان به تدوین و اجرای سیاست پولی برای دستیابی به ثبات قیمت که برای توسعه اقتصادی پایدار بسیار مهم است، اشاره کرد. بانک ژاپن همچنین ارز کشور را مدیریت می‌کند و بر سیستم‌های پرداخت و تسویه نیز نظارت می‌کند تا تراکنش‌های مالی به صورت کاملا روان انجام شوند.

بانک ژاپن این وظیفه را از طریق تأثیرگذاری بر نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت و بلندمدت محقق می‌کند. همچنین بانک ژاپن خرید دارایی‌ها، عمدتاً از طریق عملیات بازار باز را نیز در دستور کار دارد.

تأثیر تصمیمات بانک مرکزی ژاپن بر فارکس و ارزش ین

بانک ژاپن با اصلاح نرخ بهره، مستقیماً بر بازده دارایی‌های ژاپن تأثیر می‌گذارد. به عنوان مثال، اگر نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن پایین آید یا بانک ژاپن اقدامات تسهیل کمٌی‌ را اجرا کند، منجر به کاهش ارزش ین می‌شود. دلیل ساده است! بازدهی پایین‌تر، سرمایه‌گذاران را وادار می‌کند که به دنبال بازده بالاتر در جاهای دیگر باشند. در مقابل، سخت‌گیری سیاست‌های پولی یا سیگنال رفتن به سمت نرخ بهره بالاتر ین را قوی می‌کند، زیرا برای سرمایه گذاران خارجی که به دنبال بازدهی بهتر هستند، جذاب‌تر می‌شود.

علاوه بر این، بانک ژاپن گاهی برای تثبیت یا تأثیرگذاری بر ارزش ین در مواقع ضروری مستقیما در بازار مداخله می‌کند: اقداماتی نظیر خرید یا فروش ین در بازار فارکس برای مقابله با نوسانات شدید بازار یا دستیابی به اهداف اقتصادی. چنین مداخلاتی می‌تواند تغییرات فوری در ارزش ارز کشور ایجاد و بر استراتژی‌های فارکس فعالان بازار تأثیر بگذارد.

همچنین، اعلانیه‌های بانک ژاپن در مورد چشم‌انداز سیاست آتی خود، از جمله در مورد نرخ بهره و پیش‌بینی‌های اقتصادی، نقش مهمی‌ در شکل دادن به انتظارات بازار و تأثیر BOJ بر فارکس ایفا می‌کند. از همین رو منجر به تلاطم بازارها و ارزش ین می‌شود.

چگونه بر اساس تصمیمات بانک مرکزی ژاپن معامله کنیم؟

زمانی که نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن اعلام می‌شود، معامله‌گران پیش از معامله در بهترین بروکرهای فارکس باید اظهارات مقامات بانک ژاپن و پیش‌بینی‌های اقتصادی را به دقت تحت رصد داشته باشند. هر گونه تصمیم برای کاهش نرخ بهره معمولاً منجر به کاهش ارزش ین ژاپن (JPY) می‌شود، زیرا بازدهی پایین‌تر، دارایی‌ها را جذاب‌تر می‌کند.

در مقابل، اگر بانک ژاپن نرخ بهره را افزایش دهد، اغلب ارزش ین را به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های با بازده بیشتر ژاپن تقویت می‌کند.

نماد بانک ژاپن

قبل از اعلام، معامله‌گران می‌بایست سوابق واکنش ین و تأثیر BOJ بر فارکس را در سشن‌های قبلی تحلیل کنند تا سطوح حمایت و مقاومت احتمالی را شناسایی کنند.

چالش‌های بانک مرکزی ژاپن در سال‌های اخیر

از سال 2023، بانک ژاپن هم‌چنان با چالش‌هایی مانند تورم پایین، پیری جمعیت، و عدم قطعیت‌های اقتصادی جهانی روبرو است. اما در عین حال موضع پولی تطبیقی ​​خود را نیز حفظ می‌کند، که نشان دهنده نقش آن در حمایت از اقتصاد ژاپن در بیش از یک قرن گذشته است.

علیرغم اجرای سیاست‌های پولی تهاجمی، از جمله نرخ بهره منفی و تسهیل کمی، بانک ژاپن برای رسیدن به هدف تورم 2 درصدی خود نیز تلاش می‌کند.

یکی دیگر از چالش‌های مهم برای بانک ژاپن BOJ، ثبات چارچوب سیاست پولی آن بوده است. برنامه گسترده خرید دارایی بانک مرکزی و نرخ بهره منفی نگرانی‌هایی را در مورد عوارض جانبی احتمالی (مانند حباب دارایی‌ها) افزایش داده است.

سیاست‌های آینده بانک ژاپن – چه چیزی در انتظار اقتصاد است؟

اخیرا نظرسنجی ماهانه انجام شده توسط اندیشکده خصوصی ژاپن مرکز تحقیقات اقتصادی (JCER) نشان داد که اکثر اقتصاددانان انتظار دارند بانک ژاپن در نیمه دوم سال جاری 2025 مجدداً نرخ بهره کوتاه مدت را افزایش دهد.

در صورتی که با مفاهیم پایه بازار فارکس همچون نرخ بهره آشنایی ندارید، به صفحه آموزش فارکس مراجعه نمایید.

بانک ژاپن BOJ در نشست سیاست‌گذاری خود در 23 تا 24 ژانویه نرخ بهره را از 0.25% به 0.5% افزایش داد، چون ژاپن در آستانه دستیابی به هدف تورم 2% قرار دارد.

یوئدا رییس بانک ژاپن BOJ، آمادگی خود را برای افزایش بیشتر نرخ بهره اعلام کرده است. البته تنها در صورتی که افزایش دستمزدهای پایدار اقتصاد را در مسیر خود نگه دارد تا تورم به طور پایدار در حدود 2 درصد حرکت کند.

یوئدا همچنین اعلام کرده است که نرخ سیاست بانک ژاپن با 0.5 درصد همچنان پایین تر از سطوحی است که برای اقتصاد خنثی تلقی می‌شود.

سوالات متداول درباره بانک مرکزی ژاپن

بانک ژاپن در چه سالی تاسیس شد؟

بانک ژاپن در سال 1882 تاسیس گردید.

رییس بانک ژاپن کیست؟

در حال حاضر اقای یوئدا رییس بانک ژاپن است.

دفتر مرکزی بانک ژاپن در کجاست؟

دفتر مرکزی بانک ژاپن در توکیو واقع شده است.