توافق صلح غزه اگرچه روزنهای از آرامش را به خاورمیانه پرتنش باز کرده است، اما بازارها میدانند که صلح واقعی زمانی معنا دارد که ثبات سیاسی، اقتصادی و امنیتی در منطقه نهادینه شود. کاهش تنش میتواند ریسکهای ژئوپلیتیک را پایین آورده و در کوتاهمدت از فشار بر قیمت نفت و طلا بکاهد، اما در عین حال شکنندگی این صلح، همچنان سایهای از تردید بر تصمیمهای سرمایهگذاران جهانی باقی میگذارد.
معاملهگران حرفهای بهتر است این دوران گذار را با احتیاط، پایش دقیق اخبار و تحلیل همزمان دادههای بنیادی و فنی مدیریت کنند. در این مقاله از مجموعه مقالات معاملهگر ایرانی قصد داریم کل جریانات را به صورت ساده با هم مرور کرده و ببینیم که در کوتاهمدت این توافق صلح چه معنایی میتواند برای بازارها داشته باشد.
خلاصه توافق آتشبس غزه؛ چه امضا شد و چرا مهم است؟
همانطور که احتمالا در روزهای اخیر و در خبرها شنیدهاید و خواندهاید، اسرائیل و حماس پس از دو سال درگیری که بازارها را متلاطم کرد و ریسک ژئوپلیتیک بازارها را افزایش داد، توافق آتشبس امضا کردهاند.
مهمترین بندهای این توافق عبارتند از توقف جنگ، خروج نسبی نیروهای اسرائیلی از غزه و تبادل گروگانها که زمینه را برای روند بلندمدت بازسازی غزه بدون اینکه حماس در آن نقشی داشته باشد، فراهم میکند.
اما مهمتر از همه، امیدهایی است که این توافق برای ثبات در منطقه ایجاد میکند.
واکنش فوری بازارها به توافق
قیمت نفت با کاهش نگرانیها در مورد شوکهای عرضه و تنشهای گستردهتر، کاهش یافت. آتشبس پایدار میتواند راه را برای مذاکرات جدید با ایران نیز هموار کند و بالقوه عرضه جهانی نفت خام را افزایش دهد.
بورسهای ایران و کشورهای عرب افزایش داشتند (شاخص بورس تهران 3 میلیون را رد کرد و شاخصها در دبی، ابوظبی و عربستان سعودی نیز بالا رفتند) که احتمالاً نشاندهنده چرخش سرمایهگذاران به سمت بورس هاست.
طلا انتهای هفته گذشته شاهد افت بود. فلز براق امسال به دلیل نگرانیهای مربوط به جنگ 50 درصد افزایش یافته و هر چند آخر هفته به زیر 4000 دلار ریخت اما امروز مجدد سقف های قبلی را پس گرفته است. احتمالاً زمزمههای آتشبس به کاهش قیمتها کمک خواهد کرد.
بیتکوین که نیز که در زمان افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی همواره ذینفع بوده است، با این تحولات مثبت، برای مدت کوتاهی به زیر 110 هزار دلار رسید.
دلار آمریکا در جریان تحولات این داستان در روز پنجشنبه، شاهد نوسانات مثبت بود و با توجه به اینکه هیچ گزارش مثبتی در مورد وضعیت تعطیلی دولت امریکا وجود نداشته است، احتمالاً آتشبس جنگ غزه عامل اصلی دلار بوده است.
پیامدهای کوتاهمدت برای کلاسهای دارایی
سهام کشورهای خاورمیانه و ایران، به ویژه در منطقه خلیج فارس، ای بسا با امید به اینکه صلح باعث شود مازاد سرمایه و ثروت ملی به رشد داخلی اختصاص یابد، همچنان به روند صعودی خود ادامه خواهد داد. صنعتهایی که انتظار میرود از این امر منتفع شوند عبارتند از ساخت و ساز، زیرساختها، لجستیک و سهام مصرفی؛ زیرا تمرکز به بازسازی و رشد تغییر میکند.
ریسکپذیری در جهان معمولاً زمانی بهبود مییابد که تنشها کاهش مییابند و از پناهگاههای امن مانند اوراق قرضه خزانهداری امریکا فاصله میگیرند، اما مسائل سیاسی منطقهای (به عنوان مثال، تعطیلی دولت امریکا، تغییر رهبری در ژاپن و غیره) ممکن است هرگونه سود احتمالی در سهام سایر کشورها را از بهبود اوضاع محدود کند.
در مورد طلا هر چند آخر هفته به زیر 4000 دلار ریخت (جریانهای پولی برای پناهگاه امن در بحبوحه کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی معکوس میشوند)، اما نگرانیهای تورمی و موضوعات بیثباتی دولت همچنان نوسانات نزولی را در محدود کند.
در حوزه جفت ارزها، این تحولات احتمالاً همچنان از دلار حمایت خواهند کرد، اما تعطیلی دولت امریکا و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو احتمالاً وزن بیشتری خواهند داشت. در سطح منطقه ای، اگر آتشبس غزه حفظ شود، شِکِل اسرائیل و سایر ارزهای منطقه (به جز ایران) ممکن است با بازگشت سرمایه سرمایهگذاران به منطقه و کاهش ریسکگریزی، تقویت شوند.
ریسکهایی که باید تحت رصد داشت
علیرغم خوشبینی اولیه، بازارها خیلی بهتر میدانند که نباید زیادی جشن بگیرند. دوام آتشبس همچنان بزرگترین سوال است، زیرا آتشبسهای گذشته به سرعت از هم پاشیدهاند و اختلافات سیاسی در اسرائیل هنوز هم میتواند این توافق را از مسیر خود خارج کند!
عدم اطمینان در مورد حکومت آینده غزه و اینکه آیا حماس واقعا خلع سلاح خواهد شد یا خیر، چشمانداز را مبهم میکند.
نکاتی برای معاملهگران فارکس
- اخبار را رصد کنید، نوسانات ارزهای منطقه و ارزهای مرتبط با فعالیتهای صادرات/واردات انرژی را برای پوزیشن های کوتاهمدت زیر نظر داشته باشید.
- اگر به دنبال معامله روی ارزهای ناآشناتر و خاورمیانهای هستید، مراقب سیگنالهای بانک مرکزی در مورد نرخهای بهره، به ویژه در کشورهای حاشیه خلیج فارس، اسرائیل و اقتصادهای همسایه آن باشید.
- تغییرات در ارزهای مرتبط با نفت مانند کرون نروژ، روبل روسیه و دلار کانادا را زیر نظر داشته باشید.
در مجموع هر چند آتشبس غزه، تسکینی است برای کاهش ریسک ژئوپلیتیک، اما معاملهگران باید بسیار دست به عصا باشند، زیرا هرگونه شکنندگی صلح میتواند به سرعت جو بازارها را معکوس کند.
