چرا نرخ بهره برای معامله گران فارکس اهمیت دارد؟

در این مقاله از مجموعه مقالات آموزش فارکس، قصد داریم از نرخ بهره بانکی و اهمیت آن بر بازار فارکس صحبت کنیم.

در واقع همین نرخ های بهره هستند که دنیای فارکس را می چرخاند!

به عبارت دیگر، نرخ بهره در جهان است که بازار فارکس را اداره می کند.

نرخ بهره یک ارز احتمالاً بزرگترین عامل در تعیین ارزش فرضی یک ارز است.

بنابراین دانستن اینکه بانک مرکزی یک کشور چگونه سیاست های پولی خود از قبیل تصمیمات مربوط به نرخ بهره را تعیین می کند، نکته ای کلیدی است تا بتوان به درک صحیحی از موضوع رسید.

یکی از بزرگترین عوامل در تصمیم گیری برای نرخ بهره بانک مرکزی، ثبات قیمت یا “تورم” است.

افزایش مداوم قیمت کالاها و خدمات را تورم گویند.

چرا والدین شما 50 سال پیش برای یک نوشابه یک ریال می پرداختند، در حالیکه اکنون مردم هزاران برابر بیشتر برای همان محصول پرداخت می کنند؟! تورم!

اساسا منطقی است که با رشد اقتصادی، تورم متوسطی نیز همراه آن می آید.

با این وجود تورم بیش از حد می تواند به اقتصاد آسیب رسانده و به همین دلیل است که بانک های مرکزی همیشه بر شاخص های اقتصادی مرتبط با تورم مانند CPI و PCE نظارت دارند.

بانک های مرکزی احتمالا تلاش می کنند نرخ بهره را افزایش دهند تا بتوانند تورم را در یک سطح منطقی نگه دارند، که در نتیجه سبب رشد اقتصادی پایین تر و تورم آهسته تر می شود.

این امر به این دلیل اتفاق می افتد که تعیین نرخ بهره بالا معمولا سبب می شود که مصرف کنندگان و مشاغل، استقراض کمتری گرفته و بیشتر پس انداز کنند و اینگونه فعالیت اقتصادی را اصطلاحا خفه کنند.

در چنین شرایطی وام ها گران می شوند در حالی که نگهداری پول نقد از جذابیت بیشتری برخوردار می گردد.

از طرف دیگر، وقتی نرخ بهره در حال کاهش است، مصرف کنندگان و مشاغل تمایل بیشتری به وام گرفتن دارند (زیرا بانک ها شرایط اخذ وام را تسهیل می کنند)، باعث رونق خرده فروشی و سرمایه گذاری شده، و از این رو به رشد اقتصاد کمک می کنند.

حال این ها چه ارتباطی با بازار فارکس دارد؟

خوب، ارزها متکی به نرخ بهره هستند زیرا آنها هستند که تعیین کننده میزان جریان سرمایه جهانی به داخل و یا به خارج از کشور می باشند.

سرمایه گذاران از آنها استفاده می کنند تا تعیین کنند که آیا در آن کشور سرمایه گذاری کنند یا به جای دیگری روند.

به عنوان مثال ، اگر قرار باشد بین یک حساب پس انداز با نرخ بهره 1٪ و یک حساب پس انداز دیگر با نرخ 0.25% یکی را انتخاب کنید، کدام یک را انتخاب می کنید؟

جان؟ هیچ کدام؟

بله، تمایل ما هم همین است – پول را زیر بالش بگذاریم، مثل مادربزرگ ها – اما این گزینه خوبی نیست.

آهان.. شما گزینه 1٪ را انتخاب می کنید، درست است؟

امیدواریم که چنین باشد … زیرا 1 بزرگتر از 0.25 است. ارزها هم همینگونه کار می کنند!

هرچه نرخ بهره یک کشور بالاتر باشد، احتمال تقویت ارزش پول آن بیشتر است. ارزهایی که با نرخ بهره پایین محاصره شده اند، در بلند مدت احتمالاً ضعیف می شوند.

کاملاً ساده و بدیهی است.

نکته اصلی که باید در اینجا یاد گرفت این است که نرخ بهره مستقیما بر حس بازیگران بازار جهانی در مورد ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر تأثیر می گذارد.

انتظارات نرخ بهره

بازارها با توجه به انتظارات مختلف از وقایع و شرایط همیشه در حال تغییر هستند. نرخ بهره هم همین کار را می کند – تغییر می کند – اما قطعاً به دفعات زیاد تغییر نمی کند.

بیشتر معامله گران فارکس وقت خود را با تمرکز بر روی نرخ بهره فعلی هدر نمی دهند زیرا بازار پیش از این آنها را در “قیمت گذاری” نرخ ارز لحاظ کرده است.

آنچه مهمتر است ، پیشبینی از آینده نرخ بهره است!

همچنین مهم است که بدانید نرخ بهره به موازات سیاست پولی، یا به طور تخصصی تر، با پایان دوره های پولی تغییر می کند.

اگر نرخ ها در طی یک دوره زمانی بطور ممتد پایین رفته باشند، تقریباً اجتناب ناپذیر است که عکس این جریان اتفاق بیفتد.

نرخ ها باید در مقطعی افزایش یابند.

و می توانید روی تریدر ها و نوسان گیران حساب کنید تا بلکه بفهمید این اتفاق چه زمانی خواهد افتاد و به چه میزان.

بازار به آنها خواهد گفت؛ این بخشی از قانون طبیعت است. تغییر در انتظارات سیگنالی است با این مضمون که تغییر در گمانه زنی ها آغاز گردیده و با نزدیک شدن به زمان تغییر نرخ بهره، نوسانات شتاب بیشتری می گیرد.

در حالی که نرخ بهره با تغییر تدریجی سیاست های پولی تغییر می کند، تمایلات بازار نیز می توانند به صورت ناگهانی فقط با گزارش یک عدد تغییر کنند.

این باعث می شود که نرخ بهره با شدت بیشتری تغییر کند یا حتی در خلاف جهت آنچه که در ابتدا پیش بینی شده بود، تغییر کند. پس بهتر است مراقب باشید!

در زیر مثالی از یکی از روش های مختلف نظارت بر انتظارات نرخ بهره ارائه شده است که یکی از پربیننده ترین اخبار منتشر شده است.

“طرح نقطه” فدرال رزرو آمریکا.

بانک مرکزی امریکا از این سیگنال بعنوان چشم انداز خود برای مسیر نرخ بهره استفاده می کند.

طرح نقطه یا Fed Dot Plot ، که پس از هر جلسه Fed منتشر می شود، پیش بینی 16 عضو کمیته بازار باز فدرال را نشان می دهد (این اعضا بزرگان و افراد برجسته ای هستند که تصمیم گیری نرخ بهره در Fed را بر عهده دارند).

هر نقطه در نمودار زیر بیان گر نظر یکی از اعضای فدروال رزرو در مورد نرخ بهره در پایان سال است.

تفاوت نرخ بهره

یک جفت ارز را انتخاب کنید. فرقی نمی کند کدام جفت ارز.

بسیاری از معامله گران فارکس از تکنیک مقایسه نرخ بهره یک ارز با نرخ بهره ارز دیگر به عنوان نقطه شروع استفاده می کنند تا بتوانند تصمیم بگیرند که یک ارز در مقابل ارز دیگر ضعیف می شود یا قوی.

تفاوت بین دو نرخ بهره، معروف به “دیفرانسیل نرخ بهره” ، یک مقدار کلیدی است که باید همواره آن را تحت نظر داشت.

این اختلاف یا اسپرد می تواند به شما کمک کند تا تغییر در ارزهایی که ممکن است مشهود نباشد، را بتوانید شناسایی کنید.

هنگامی که اختلاف نرخ بهره افزایش می یابد به تقویت ارز با بهره بالاتر کمک می کند، در حالی که اختلاف بهره کاهشی برای ارز با بهره پایین تر مثبت است.

در مواردی که نرخ بهره دو کشور در جهت خلاف بکدیگر حرکت می کنند، اغلب سبب ایجاد بزرگترین نوسانات بازار می شود.

افزایش نرخ بهره در یک ارز در کنار کاهش نرخ بهره ارز دیگر، معادله و عاملی عالی برای ایجاد نوسانات شدید است!

نرخ بهره اسمی در برابر نرخ بهره واقعی

وقتی مردم در مورد نرخ بهره صحبت می کنند، منظور آنها یا نرخ بهره اسمی است یا نرخ واقعی بهره.

تفاوت آنها چیست؟

نرخ بهره اسمی همیشه تمام داستان را بیان نمی کند. نرخ بهره اسمی نرخ بهره پیش از لحاظ کردن تورم است.

نرخ بهره واقعی = نرخ بهره اسمی – تورم مورد انتظار

نرخ اسمی معمولاً نرخ اعلام شده یا نرخ پایه است که مشاهده می شود (به عنوان مثال، بازده اوراق قرضه).

از طرف دیگر ، بازارها روی این نرخ تمرکز نمی کنند بلکه تمرکز آنها بیشتر روی نرخ بهره واقعی است.

اگر شما اوراق قرضه ای داشتید که دارای بازدهی اسمی 6٪ بود، اما نرخ تورم سالانه 5٪ بود، در این حالت بازده واقعی اوراق قرضه 1٪ خواهد بود.

ای بابا.

این یک تفاوت بزرگ است، بنابراین به یاد داشته باشید که همیشه این دو را از هم متمایز سازید!

دیگر مقلات ما

الپاری

روبو فارکس

امارکتس

ارانته

فیبوگروپ

فارکس فکتوری